리츠(REITs)란, 리츠투자, 리츠총정리

재테크 방법으로는 우리가 흔히 아는 주식,

부동산에서부터 채권, 외(화)환, 비트코인,

선물옵션과 같은 파생상품까지 정말

다양한 분야와 종목이 있을 것입니다.

 

오늘은 그 중에서도 부동산 분야의

리츠(REITs)에 대해서 알아보려고 

합니다. 단순히 리츠의 개념설명 차원을

넘어서 투자의 관점에서 접근해 

보고자 합니다.

리츠

 

리츠(Real Estate Investment Trust)는

쉽게 말해서 다수의 투자자들로 부터

자금을 투자 받아서 그 자금으로 실물자산,

임차권 등의 부동산에 투자하여 발생한

수익을 투자자에게 배당하는

투자신탁입니다.

 

직접 부동산을 매입하는 대신 부동산에 투자하는

회사의 지분(주식)을 매수하는 간접투자

방식으로, 우리가 기대할 수 있는 수익은

부동산 직접투자와 동일하게 임대수익과

부동산 매각시 발생하는

자본소득(매각차익)입니다.

리츠의 임대수익은 분배금으로

투자자에게 돌아오고,

자본소득은 주가상승으로

투자자에게 돌아오게

되어 있습니다

 

 

이러한 리츠 상품의 장/단점 중에서

단점에 대해서  먼저 알아보겠습니다.

 

단점

 - 금리와 경기에 민감

 :  굳이 단점을 찾아보자고 하면 부동산을

기반으로 한 투자상품이기 때문에 이자율과

경기를 반영한다는 점입니다.

하지만 장기적으로 투자를 한다면, 물가와

금리 상승은 임대료의 상승으로 수렴하기 

때문에 상당부분 리스크를 줄일 수 있는

면이 있습니다.

 

 - 레버지리 효과 기대 불가

: 직접 부동산 투자를 하는경우 담보대출을

통해 레버리지 효과를 기대할 수 있지만

리츠는 본인의 자본규모로만 투자가

가능하기 때문에 공격적인 투자를

하고자 하는 사람들에게는 다소

아쉬운 수익률을 줄 수 있습니다.

 

- 분배금 상승률이 작을 수 있음

: 리츠의 주가는 상대적으로 유연하게

움직일 수 있지만,  

급격한 임대료 상승은 현실적으로

불가능하기 때문에

분배금(배당)의 대폭 상승은

기대하기 어렵습니다

 

다음으로는  리츠의 장점에 대해서 

알아보겠습니다.

 

장점

 - 소액으로 투자 가능

 :  부동산은 상대적으로 다른 재태크 종목보다는

투자금액이 많지만, 리츠는 아래의 국내 상장

리츠 현황에서도 확인할 수 있듯이 단돈

몇 천원만으로도 투자를 시작할 수 가 있습니다

 

 - 환금성 우수

 : 아파트, 오피스텔, 토지, 상가 등과

같은 일반적인 부동산에 투자해 놓았다면

내가 돈이필요할 때 언제든 현금화 하기에는

어려움이 있는 것이 사실입니다.

그러나 리츠는 증권화 해놓은 자산이기 

때문에 주식시장에서 언제든 현금화가

가능합니다.

 

 - 임대차관리 불필요

  : 부동산 투자를 해보신 분들은 바로

피부에 와 닿을 만큼의 강력한 장점

이라고 할 수 있겠습니다.

임차인관리, 재계약관리, 공실관리가

필요없고, 임대료 납부관리,

관리비, 유지보수비, 재산세 납부 등의

수익/비용관리에서도

자유롭다는 것은 엄청난 장점이라고

할 수 있습니다.

이러한 장점은 투자자가 고령일 수록

더욱 빛을 발하는 면이라고 할 수 

있을 것입니다

 

 - 투자 포트폴리오 구성에 우수한 상품

   : 부동산에 투자하려면 다른 상품보다는

 상대적으로 많은 자금이 필요한데 

소액으로도 투자가 가능하다는 점은

내 전체 투자자산의 포트폴리오 구성을

할 수 있게 해준다는 장점이 있습니다.

또한, 리츠 상품자체가

하나의 건물, 하나의 임차권, 하나의

인프라 상품을 가지고 투자하는 것이

아닌 다양한 상품을 묶어서 증권화

해놓은 상품이기때문에

상품 자체로서도 포트폴리오 구성을

해 놓았다는 장점이 있습니다

(특정자산 집중투자 리스크 헷징)

 

 - 배당성향이 높다

:부동산에 리츠는 법적으로 세법상 과세이익의

90%이상을 배당해야 법인세를 면제 받습니다.

그래서 리츠는 태생적으로 이익의 대부분을 

배당하도록 설계되어 있다고 말씀드릴 수 

있습니다.

 

리츠는 오피스,주거,물류,인프라,데이터센터,

리테일, 호텔 등 무척이나 많은 종류가 있고

국내 뿐만아니라 미국, 일본, 싱가포르 등에

해외주식 투자하는 것처럼 자유롭게

투자가 가능하다는 것도 큰 장점입니다.

 

참고로 국내에 상장되어 있는 리츠 현황을

안내드립니다. 원화로 소액으로도

투자가 가능하며, 다양한 운용사에서

다양한 상품으로 리츠를 운영하고

있습니다.

 

                                            < 국내상장리츠 현황  >

(자료:한국리츠협회)

 

 

재테크 투자를 하는데 있어서 부동산은 반드시 

포함해야하는 상품임에는 이견이 없을 것입니다.

본인의 투자 성향과 나이 등을 고려해서

소액이라도 리츠에 투자하는 것은

필수적인 고려사항이 아닐까 하는

생각을 해보며 글을 마칩니다.